小贷行业十年回顾与愿景展望

近日，“小贷行业十年回顾与愿景展望专题研讨会”在成都举行。本次小贷行业专题研讨会由四川省金融学会、四川省小额贷款公司协会、金融时报社共同主办，由中国金融学会、中国人民银行成都分行、四川省政府金融办给予指导。此次研讨会由四川省人民政府金融办公室主任王川红和四川省金融学会常务副会长、中国人民银行成都分行副行长方昕分别主持。

与会嘉宾专家回顾了小贷行业十年发展历程，总结提炼小贷行业健康发展的理念、技术与核心价值，为未来小贷行业发展指引方向。研讨会获得国家相关部门和全国小贷行业企业的高度关注，吸引了小贷行业理论界和实务界权威专家的积极参与。

《四川省小额贷款公司行业指引》在本次研讨会上发布。该指引在总结四川小贷行业十年发展经验基础上，归纳提炼出有助于小贷行业健康发展的核心价值理念和可持续的微贷技术，公布了四川小额贷款公司标杆企业标准，旨在引导小额贷款公司树立先进公司理念，规范发展小额贷款业务，推动普惠金融的可持续健康发展。

我对普惠金融的认识

中国普惠金融联席会会长、

国家开发银行原副行长

刘克崮

Inclusive Finance一词最早出现在2006年联合国《Building Inclusive Financial Sectors for Development》蓝皮书中，其本意为不排外的金融，即“包容性金融”或“包容金融”，它与“包容性增长”（Inclusive Growth）概念相对应。也有国内学者将此词译为“普惠金融”。

2013年11月，十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出“发展普惠金融”。这是党的文件第一次明确使用“普惠金融”概念。2015年11月，全面深化改革领导小组第十八次会议通过了《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》，规划提出：发展普惠金融，目的就是要提升金融服务的覆盖率、可得性、满意度，满足人民群众日益增长的金融需求，特别是要让农民、小微企业、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等及时获取价格合理、便捷安全的金融服务。

从”Inclusive Finance”的来源，结合学习中共中央决定精神，我对普惠金融的要义有如下理解和认识：

一、普惠金融的定义

普惠金融是为不能得到或难以充分得到传统金融服务的广大草根（小微）经济体提供商业或财务可持续的金融服务的机构和业务体系的总和。

二、普惠金融的理念

普惠金融强调的是理念，其本质是包容，不排斥。普惠金融不从属于财政范畴，而属于市场范畴，它不是恩惠，不是慈善。贴息贷款本金需要偿还，属于市场机制，贴息则属于财政功能。贴息贷款属于市场与财政相结合的产物。

三、普惠金融服务对象的分层

普惠金融的服务对象包括三类七层小微（草根）经济体，即小微企业（小企业、微企业）、个体自营者（个体工商户、自营就业者）、生产性农户（专业农户、普通农户、贫困农户）。

四、普惠金融的功能

普惠金融的功能，是使小微经济体各层次的企业、个人和其他组织都能获得方便、快捷、价格合理的金融服务；能为所有信誉良好的有获得金融服务愿望并有劳动生产能力的个人和有生产经营能力的草根经济体提供金融服务，特别是为那些被传统金融所排斥的小微（草根）经济体提供服务。

五、普惠金融的其他特点（一）普惠金融是技术性、专业性较强的金融，必须有专门的法规政策规范，由专业的队伍运作，由专业的部门管理和监督。

（二）普惠金融是政府引导、市场化运作、商业或财务可持续的金融，是借贷双方、投融资双方互信、互利、合作、共赢的金融。

（三）普惠金融是一个完整体系，它是由机

构、技术（产品）、监管、基础服务和政策支持五个部分组成的分层次的市场体系。

（四）普惠金融是多类型的，包括银行业、证券业、保险业等金融服务业态以及国有、集体、民营、外资、混合所有制和民间等各类金融服务主体。

（五）普惠金融是社会的共同责任，由社会各方共同参与。

（六）普惠金融是国家多层次、多类型金融体系的重要的基础性的组成部分。

双层监管协调促行业健康发展

中国人民银行金融研究所副所长

纪敏

现在小贷行业的发展有几个特点，从业主体分化逐渐突出，总体风险上升。真正坚持专业化的小贷公司，致力于做稳定的金融市场的供给者，其实路子越走越宽，相反急功近利赚快钱的遇到的风险很大。我认为小贷行业监管应当遵循几个原则。

首先是适度监管的原则。因为小贷行业毕竟不是吸收公共存款的机构，很多情况下需要自律，不能仅靠他律，需要有行业的规则和组织发挥重要的作用。

第二是分类监管的原则。这十年来小贷公司的分化非常突出，有在省内、国内甚至全球做得非常好的小贷公司，但是也有大量的高风险的小贷公司，所以这个行业需要分类监管，应当有适当公正的评级，以扶优限劣。

第三是协同监管的原则。小贷行业从监管上来讲应当是统分结合、双层监管的体制，因此监管协同非常重要，包括中央和地方怎么协同、线上和线下怎么协同，尤其在中央层面要统一大的监管规则。

第四是创新监管的原则。首先对小贷公司的监管更多应该体现在负面清单，就是所谓法无禁止即可为；其次更加重视行为的监管；再次就是强化消费者权益保护。

我再谈几个问题供大家探讨，一个是小贷机构的定性问题。因为我国现在整个的监管框架，实际上是建立在对机构的身份定性基础上，同时政策支持、会计准则、司法保护也是按照金融机构和非金融机构这个定性来区分的。

再一个从杠杆率角度讲，在分类的基础上小贷公司可以有一定的杠杆，并且应该通过多种方式拓宽资金来源，发债、资产证券化都可以尝试。但与此同时，必须强调，小贷公司最核心的是做微贷、小贷，从吸收风险损失的角度来讲，资本金仍然是第一位的，是损失吸收的最核心的屏障，必须承认小贷是高成本高风险的，所以负债率、杠杆率的提高，资金来源的拓宽应该和资本金联系在一起。

回归小贷属性筑牢行业发展基础

四川省金融学会会长、

中国人民银行成都分行行长

周晓强

我主要是从区域的角度谈一下体会。

第一，小贷行业已经成为金融业的重要组成部分，这一点已经达成了共识。2005年5月人民银行、银监会会同财政部等有关部委，正式决定在民间融资活跃的四川、贵州、内蒙、陕西、山西五省区进行民间小贷的试点，组建只贷不存的小贷公司，尝试以商业化、市场化的模式发展小额信贷，经过十年的发展，小贷行业已经成为金融体系有益的补充和普惠金融重要的组成部分，为实体经济发展作出自己的贡献。

第二，总结小贷行业发展历程需要关注的几个问题。一是市场定位，作为民间资本进入金融业的创新路径之一，试点小贷公司的初衷是引导民间资金投向普惠金融领域，拓展小微贷款领域的深度和广度，对传统金融体系进行补充。但是从目前的情况来看，小贷行业在市场定位方面出现了较大的分化，部分小贷公司始终将市场定位于传统金融无法覆盖的小微经济体的服务，与正规金融机构形成差异化的补充，但是有相当数量的小贷公司偏离了设立的初衷，目标客户与传统金融机构共享，甚至大多数客户是被银行机构挤出淘汰的次级客户。

二是小贷专业技术，小贷技术是不同于传统金融的专业技术，主要包括客户定位和识别，小额分散等信贷模式，产品以信用贷款为主，整贷零还的分期还款机制以及专业信贷员的培育等。整贷零还机制通过高额、高频数据对借款者现金流情况进行掌控，属于小贷技术的标志性特征。

三是行业的金融属性，小贷行业本质上是从事小贷业务、具有金融属性的金融子行业，金融业务是专业技术，对企业本身在治理结构、内部控制、风险管理、专有人才配备等方面有专门的技术标准，从小贷行业过去十年的实践来看，只有一小部分小贷公司能理性把握其所从事业务的金融本质，建立了较为完善的法人治理和风险控制。

第三，对未来行业发展提一些建议。一是建立小贷行业的标准，回归小贷属性，针对目前部分小贷公司偏离最初市场定位，与政策设计方向产生较大背离，借鉴国外小贷行业的先进经验，建立适合中国国情的行业标准，促进整个小贷行业健康发展，显得尤为迫切。

二是推广小贷专业技术，筑牢行业发展基础，总体来看小贷技术是小贷行业坚持小贷属

性的根本，也是小贷公司能否实现商业可持续发展的关键，监管部门、小贷协会应充分认识推进小贷技术的重要性，强调小贷不同于商业银行的运作方式，积极引导他们通过国际先进机构的兼并重组等方式实现小贷机构的本土化及规模应用，引导全行业走规范化、专业化的道路。

三是完善金融基础设施，改进小贷行业的服务和监管。

多措并举塑造良性发展环境

中国小额贷款公司协会会长

闵路浩

我主要汇报一下我们中国小额贷款公司协会近期工作以及对行业的一些思考。

第一，协会正在配合银监会普惠金融部继续推动出台小贷行业监管法规。

第二，在监管政策方面，我们考虑把各地的监管政策做一个横向比较，看一些好的监管做法能不能在省市层面推广。

第三，我们小贷协会还想做的一件事就是为行业提供一些基础设施，这一行业还缺少很多必要的基础设施，比如征信、评级、黑名单等。条件成熟时，协会将陆陆续续推出一系列针对会员的免费或低廉价格的服务。

第四，大家比较关心小贷公司的融资渠道，我认为应当走市场化融资的道路。协会正推动商业银行、证券公司、信托公司等中介机构试点小额贷款公司资产证券化，可能对整个行业有推广意义。

第五，作为一个适度监管的行业，小贷公司目前的监管成本比较低，转为持牌金融机构（如社区银行、消费金融公司）是小贷公司的方向之一，但并不是必然的选择，选择坚持做小贷也是一条路。

第六，应当针对小贷行业出台一些辅助的政策，比如财税政策的支持，因为这些优惠政策实际上最终落实到了金融供给难以惠及的领域里面。

第七，协会正在设计一个母子基金结构的微众金融产业基金，既可投股权也可投债权。股权投资部分是对经营业绩良好、有复制优秀商业模式愿望、又需要资本金的小贷公司进行一定的支持，基本上属财务投资，债权投资部分是通过结构化设计，帮助小贷公司引进国内外的低廉资金。

制定行业指引提升服务水平

四川省小额贷款公司协会会长

陈泓贵

从2005年四川省探索试点小额贷款起，全省小贷公司的发展已经走过十年的历程，小贷行业从无到有，从小到大，已经成为四川省经济社会发展中一支不可缺少的金融补充力量。截至2015年6月末，四川全省开设小额贷款公司388家，覆盖全省21个市州，实收资本649亿元，净资产达到669亿元，从业人员总数近万人。截至今年6月底，全省小额贷款公司贷款余额705亿元，其中小微企业贷款余额占比超过40%。

四川省小额贷款公司按照省政府要求，在省政府金融办的指导和关注下，努力提升行业服务水平，行业发展态势整体良好，呈现出五个基本特点。一是进入门槛高，要求县区小额贷款公司注册资本金不得低于1亿元，由有实力的企业法人控股，省级以上贫困县和地震极重灾县不得低于5000万元。二是多级严格监管，一方面要求小额贷款公司与托管银行、市州政府签订三方协议，资本金由托管银行监管支付，另一方面省市州各级政府金融办和有关部门加强了对小额贷款公司的动态管理，建立以月报、年报为主要内容的行业非现场监管体系和以年度检查监管评级，专项现场检查为主要内容的现场监管制度。三是行业规范自律。省小额贷款公司协会组织制订了小额贷款公司行业自律服务公约，制订了小额贷款公司经营“四不准”行业纪律。四是发展势头较好，行业布局走向合理，小额贷款公司单笔贷款金额呈逐年下降的趋势，全行业不良贷款风险整体可控。

总结发展健康的小额贷款公司的共同经验是：一是必须坚持正确的发展方向和路经；二是必须追求并逐步形成具有自身特色的经营理念和模式；三是必须坚定进入金融补充领域的信心和恒心；四是必须不断探索发展路径和经营管理。

经过十年发展我省涌现出了一批发展前途很不错的小额信贷公司，它们积累了大量的案例可供研究总结，在人民银行成都分行和省政府金融办的积极推动和指导下，协会借鉴我省和国内外先进的小额贷款技术，研究了它们的经营理念、公司治理、产品实际、客户保护，组织制定了《四川省小额贷款公司行业指引（2015年版）》和附件《四川省小额贷款公司标杆企业标准》，行业指引目前只是原则性的，需要做进一步的充实完善，我们诚恳地邀请各位金融界的领导、同行、专家学者予以指正。

我们着重希望通过编制“行业指引”达到四个目的：1、实现商业可持续发展。2、加快创新步伐。3、保护消费者权益。4、成为受社会公众欢迎的微型金融服务机构。

正本清源理清小贷发展思路

四川省政府金融办地方准金融机构处处长

程永革

四川省作为全国第一批开展小贷试点的省份，按照控制数量、注重质量、加强监管的总体要求，科学规划，健全监管体系，加强分类扶持，强化风险防范，全省小贷公司逐渐发展壮大，为实体经济特别是小微企业和三农作出了巨大贡献。

第一，统筹行业的规划发展。早在2008年四川小贷公司试点开始，省政府就以高标准科学制订了注册资本、股东准入等准入要求，并在试点期间根据行业发展的实际和地方的情况，及时调整行业规划和金融布局。

第二，健全监管体系。建立了省市县三级监管体系，并通过分层级的监管责任制的建立健全，落实监管任务和工作重点。

第三，近两年来，强化分类监管。持续会同人民银行开展小贷公司信用信息评级，加强差别化的监管政策运用，今年启动了小贷公司在地方股权交易市场融资试点工作。支持美兴小贷、富登小贷等跨市州设立分支机构，支持瀚华小贷的资产证券化。

从监管的角度来说，我们也将会继续按照这种规范和服务实体的总体要求，具体会围绕着转变行业的发展方式，提升行业的发展质量。对转变发展方式我们会重点实施“三个一批”的发展战略，通过增资扩股做大一批，重组联合做强一批，严格监管淘汰一批。进一步转变行业的发展方式和发展结构，支持优秀的小贷公司通过参股控股其他小贷公司，战略合作的方式进行兼并重组和管理输出，支持有条件的小贷公司通过主板、创业板、新三板等境内外资本市场上市做大做强。围绕诚信规范和服务小微作为行业宗旨，按照全面评估、扶优扶强、审慎推进的原则，继续扩大融资渠道的规模。围绕国家双创战略实时开展科技小贷试点工作。

转型升级谋出路

瀚华金控股份有限公司董事长兼总裁

张国祥

我结合一些实际情况以及从事小贷行业的一些思考跟大家分享一下，主要有三层内容：一是不容易，二是不放弃，三是要升级。

首先， 第一个不容易是开放不容易，小贷行业的放开对民营资本是一个难得的机遇，这个门撬开非常不容易，这样的机遇应该珍惜。第二个不容易是指生存不容易，特别是在经济下滑后，许多小贷公司的流动性受到了影响，风险很高，未来生存还有很多问题。第三是监管不容易，因为机构数量太多，监管起来非常难。

其次，坚持初心不放弃。虽然现在小贷行业普遍资本弱、杠杆低、流动性差，行业进入调整期，但这都是阶段性的，未来前景非常好，国家已经明确要发展普惠金融，而且“十三五”时期融资结构将会调整，坚持服务小微、三农会有很大的市场需求。坚持小而分散，坚持规范经营，坚持信用为主，坚持规模优先，这就构成了这个初心，其基础是专注和专业。然后我认为小贷公司有三个方向，第一是小而分散微贷为主，还要结合互联网、移动互联网构建整个生态圈；第二是消费信贷，第三是产业集中。

行业的出路只有一个就是转型升级。需要运营升级，小贷公司长期持续发展的能力体现在资本。所以首先优化资本，提升资本的运营能力，然后要有好的机制留住人才，同时要具备小贷技术和IT技术。